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衍生工具,最早可追溯于美索不达米亚的古代交易,直至商人为海陆冒险而谈判的中世纪欧洲,至今已存在几千年了。衍生工具在当今的数字时代不仅与商品挂钩,还涉及金融工具和加密数字货币,俨然已成为各种复杂的工具。印尼证券交易所发行了一种新的结构化权证,这是最新的一种衍生工具。 根据印尼财务会计准则71(PSAK 71)- 金融工具,衍生工具是指同时具备下列三种特征的金融工具或其他合同: a. 其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他变量的变动而变动,变量为非金融变量的,该变量不应与合同(有时称为“标的资产”)的任何一方存在特定关系。 b. 不要求初始投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资。在未来某一日期结算。 c. 最常见的衍生工具包括远期合同,期货合同,期权合同和互换。 远期合同 远期合同是指以特定的价格在未来某个特定日期购买或出售资产的协议。远期合同,由于是在未来的某个日期交付和结算标的资产,所以是一种衍生工具。其通过锁定特定的价格来避免价格波动。 例如,A公司在2022年12月1日与B银行签订协议,约定在2023年3月31日以每美元15.600印尼盾的价格购买 100.000美元。在到期日,即期汇率变为15.620印尼盾。如果A公司没有签订远期合同,它将支付的总额为1.562.000.000印尼盾,其高于1.560.000.000印尼盾的合同价格。 期货合同 期货合同与远期合同类似,双方约定以特定的价格在未来某个日期交付标的资产。但是,远期合同是买卖双方签订的私人协议,而期货合同则是可以在交易所交易的标准化协议。在印度尼西亚,如IDXLQ45期货,印尼政府债券期货和一篮子债券等期货合同在印尼证券交易所进行交易。 期权合同 期权合同是指买方有权(而非义务)在特定的日期以特定的价格(执行价格)买入或卖出标的资产的协议。期权常见的两种类型为看涨期权和看跌期权。 看涨期权是指买方有权以协议约定的执行价格购买标的资产,而看跌期权是指买方有权以协议约定的执行价格出售标的资产。 例如,假设X公司的股票价格为每股150印尼盾,Z公司认为其股价在未来会上涨,所以购买了一份期权(相当于100股),约定以每股165印尼盾的执行价格购买X公司的股票,期限为一个月,每份合约为1印尼盾。如果股价上涨至每股190印尼盾,Z公司则可以以每股165印尼盾的执行价格行使该期权,由于该期权可以以每股190印尼盾的价格立即转售,所以其价值为每股25印尼盾。但是,如果股价下跌至每股145印尼盾,那么该期权将毫无价值,Z公司将失去所支付的溢价。 互换 互换是指双方约定交换两种不同的金融工具所产生的现金流量的一种衍生工具合同。大多数互换涉及本金金额所产生的现金流量,如贷款或债券。其中一方的现金流量通常是固定的,而另一方的现金流量是基于基准利率、货币汇率或指数价格而变动的。 互换最常见的是利率互换,双方交换本金金额所产生的现金流量来对冲利率风险。例如,M公司和Q公司签订了为期一年的利率互换,面值为1.000.000.000印尼盾。因为双方都认为LIBOR将会在3%左右,所以M公司向Q公司提供5%的固定年利率,用以换取LIBOR+2%的浮动利率。假设年末LIBOR利率为3.75%,M公司将支付50.000.000印尼盾,而Q公司将支付57.500.000印尼盾。 衍生工具的计量 在PSAK 71范围内的所有衍生工具都以公允价值计量。除了实体运用套期会计将衍生工具指定为符合套期关系的套期工具的,其部分或全部利得或损失可以在其他综合收益中确认外,衍生工具的公允价值变动在当期损益中确认。 套期会计 套期关系只有在同时满足下列条件时才符合套期会计: a. 套期关系仅由符合条件的套期工具和被套期项目组成。 b. 在套期开始时,实体准备了关于套期关系和从事套期的风险管理目标和策略的正式的指定和文件。 c. 套期关系同时满足下列套期有效性要求 i. 被套期项目和套期工具之间存在经济关系; ii. 被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中,信用风险的影响不占主导地位;以及套期关系的套期比率与实体实际套期的被套期项目的数量和实体实际用于套期该数量的被套 iii. 期项目的套期工具的数量产生的套期比率相同。套期关系的套期比率,应当等于实体实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工具实际数量之比。 公允价值套期 公允价值套期,指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺(或该资产、负债或确定承诺中的一部分)的公允价值变动风险进行的套期,该类价值变动源于某特定风险,且将影响企业的损益。 套期工具所产生的利得或损失应计入当期损益,如果该套期工具对以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具进行套期,则其产生的利得或损失在其他综合收益中确认。 被套期项目的套期利得或损失应当调整其账面价值,并计入当期损益。如果被套期项目是以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,其套期利得或损失应计入当期损益。但是,如果被套期项目是以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具,其变动金额仍应保留在其他综合收益中。 现金流量套期 现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期,该类现金流量变动源于与部分或全部已确认资产或负债(如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付)有关的特定风险、很可能发生的预期交易,且将影响企业的损益。 只要现金流量套期符合套期会计的相关标准,则套期关系应按照下列方式进行处理: a. 套期工具利得和损失中属于有效套期的部分,应当确认为其他综合收益;以及b. 属于无效套期的部分,应当计入当期损益。 现金流量套期储备为两者中较低者: (即:未在其他综合收益中累计的无效过度套期)。 境外经营净投资套期 境外经营净投资,是指报告实体在境外经营净资产中的权益份额。境外经营净投资套期(包括属于净投资的货币性项目的套期),应按类似于现金流量套期会计的规定处理。 与套期有效部分有关的,已累计于外币折算储备中的套期工具累计利得或损失应作为境外经营处置(或部分处置)时的重分类调整,从权益中重新分类到当期损益。 … Read more

在社交媒体和跨境电商为主导的数字技术时代,商标不仅是商业的重要组成部分,更是一种无形资产。市场上的各种商标宣传随处可见,既有商标市场的佼佼者,也有各个领域的新玩家。无论是在国内市场还是海外市场,公司要进行投资,就需要创建一个令人印象深刻的商标,以吸引市场关注,掌控其业务在市场的资讯。 一个令人印象深刻的商标具有诸多好处:通过其他公司在国内以及跨国的使用,一个令人印象深刻的商标可以给公司带来收入;在买卖股票或资本市场股份价值的计算中,一个令人印象深刻的商标可以增加公司的价值;由于商标形象代表的社会地位,以及在拥有该商标的公司工作具有自豪感,一个令人印象深刻的商标也能提高员工的忠诚度。因此,企业投资仅仅拥有一个令人印象深刻的商标是不够的,还必须借助法律手段保护该商标。 在印度尼西亚,商标在《第20/2016号商标和地理标志法》中有明确的法律依据。即商标是指由图像、标识、名称、文字、字母、数字、颜色组合,以二(2)维和/或三(3)维、声音、全息图或这些元素的两(2)种或多种组合的形式构成的标志,用来区分人们或法人实体在商品和/或服务贸易活动中生产的商品和/或服务。商标是使用在商品上的标记,服务商标是使用在服务上的标记,由一个人或几个人一起或一个法律实体进行交易,以区别于其他同类服务。 商标权是国家赋予注册商标所有人一定时期内使用商标本身,或允许另一方使用商标的专有权利。商标权是在商标被注册后获得的。商标注册的申请由申请人或其律师向印度尼西亚法律人权部提交。 《第11/2020号综合劳工法案》的第108条第1款中列出了不能注册的商标标准,包括: 同时,根据《商标法》第21条的规定,必须驳回商标的标准如下: 为确保商标不与《商标法》第21条相冲突,申请人必须首先通过法律人权部知识产权总司进行商标检索,检查商标是否可以被注册,避免因与另一方商标相似而被驳回申请。 印度尼西亚商标注册遵循“先申请”制度,首先注册或获得商标证书的一方,拥有商标所有权。由此可以得出商标注册具有以下功能: 信永中和印尼所可以帮助客户注册商标,并协助客户避免与商标和服务标志相关的诉讼。此外,已经注册的商标将获得为期10年的法律保护,并可延续10年。与SW Solution专业人士一起,协助投资者获得商标的法律保护!

印度尼西亚是一个具有竞争优势的投资目 的地的国家,如具有丰富的自然资源、训 练有素的年轻劳动力、以及庞大且不断增 长的国内市场。2020年关于创造就业的 第11号法律颁布后,投资者越来越容易 享受竞争的优势,该法律旨在创造更好的 投资环境和更高的全球知名度。 印度尼西亚有项增值税(VAT)条例,规定了税收管辖权的范围。税收应该达到全球供给还是仅限于本国境内的供给?从全球和地区来看,是应对国内生产征税(增值税原产地原则)、对国内消费征税(增值税目的原则),还是两者相结合?几乎每个有增值税的国家都征收领土增值税,依据目的原则确定税收管辖权的界限。在纯粹目的原则下,进口征税,出口完全免税(零税率)。在这种制度下, 重要的是确定出口货物和服务的价值(以及何时出口), 确定应税进口货物的价值,并确定何时应税。 增值税是对个人纳税人(WPOP)或已成为应税企业家(PKP)的公司纳税人所进行的货物或服务的购买和销售交易进行征税。增值税的对象包括在海关区域内交付应税货物(BKP)和应税服务(JKP)的交易,即印度尼西亚共和国的领土,包括、陆地、水面和其上方的领空,以及适用海关法的专属经济区和大陆架的某些地方。 2009年第42号法律关于商品和服务增值税及奢侈品销售税的第4条第1款d和e项规定,在境内使用无形应纳税申报表(d点) 和使用来自境外的JKP(e点)是增值税的征收对象。使用无形BKP的一个例子是在印尼使用一家海外公司的商标。同时,利用JKP的一个例子是在印尼使用海外公司的管理服务或咨询服务。这一规则符合目的地原则,从本质上讲,在国内使用的每一种商品或服务的消费,无论这些商品或服务来自哪里,无论是来自国内还是进口,都需要缴纳增值税。 缴纳使用境外服务的增值税的境外服务必须具备以下条件: 从境外使用JKP支付增值税的时间发生在使用这些服务开始时,有以下标准: a. 当利用方实际使用JKP时;b. 当JKP的收购价格被使用方宣布为债务时;c. 更换JKP时,由提交方付费;或者d. 当JKP的收购价格由使用方部分或全部支付时。 如果从境外使用JKP的开始时间不详,则应在签订合同或协议之日或税务局局长规定的其他时间缴纳增值税。财政部2010年第40号条例规定了从境外使用JKP所欠增值税的计算方法,即: a. 10%(百分之十)乘以已支付或应支付给提交JKP一方的金额,如果已支付或应支付的金额不含增 值税 b. 10/110(百分之十)乘以已支付或应支付给提交JKP的一方的金额,如果已支付或应支付的金额包含增值税c. 如果未找到关于已付或应付金额的书面合同或协议,或发现有书面合同或协议,但未明确说明该合同或协议的金额包含增值税,则所欠增值税按10%*(百分之十)乘以已付或应支付给从境外提交JKP的一方的金额计算。 *)根据协调法,自2022年4月1日起,增值税税率已从10%变更为11%,因此在境外使用JKP增值税的也已调整为新税率。 JKP所欠的增值税必须在次月15日之前使用税款存款函(SSP)征收并存入税务局。付款证明(SSP) 的位置应与进项税发票的位置相同,这样才能入账。根据适用的进项税抵免规定,SSP在下一个纳税期的月度增值税通知书(SPT)中报告,最长时间为三个月。SE-147 / PJ / 2010中规定了填写SSP和报告已付增值税的程序。

在公司的产品/服务中使用品牌可以为商业活动和可持续发展带来诸多好处。品牌是区分向公众提供的每种产品/服务的标志或特征。此外,为便于公众熟知,品牌也是公司用于提升知名度的重要手段。品牌设计中的独特标志或特征可以是图像、名称、单词、字、母、数字、颜色图案或这些元素的组合。 品牌具有极其重要的作用,激励公司不断努力提高品牌价值。品牌价值的计算是鉴于消费者相对于其他品牌自意为某一品牌支付的金额。影响品牌价值的因素包括产品质量、竞争优势、所用技术以及其他在提高消费者满意度和品牌社会声誉方面发挥作用的因素。 2021年,品牌金融研究所(BFI)发布了一份关于印度尼西亚100个最具价值品牌的报告。排名前十的品牌见下表: 品牌金融研究所(BFI)使用的方法是基于收入的品牌评估的概念,如特许权使用费宽免法。该方法考虑了特定品牌的具体收益在公司未来整体收入中的贡献,同时也考虑了历史收益分析、未来股票的分析以及经济增长等因素。然后用特许权使用费率计算收入,并根据现金流贴现(DCF)分析的概念进行贴现,以产生品牌价值。 推动品牌价值的因素之一是通过首次公开募股(IPO)。根据上表可以看出,在10大最具价值品牌的品牌排名中,大部分公司都是在印尼证券交易所(IDX)上市的公司。以上10家公司中,有8家是市值较大的公司(印尼投资者的投资选择)。这与首次公开募股(IPO)带来的好处是一致的,即提高公司的价值和形象。通过首次公开募股(IPO),公司通过与财务有关的实际信息,以及公司活动来增加消费者的信心和公司新的细分市场机会,从而获得初步曝光。因此,品牌价值成为上市公司的一种无形资产。 SW Solution是信永中和印尼所的一个业务部门,主要负责提供商业服务外包和商业咨询,在协助公司进行首次公开募股(IPO)和其他企业举措方面经验丰富。作为商业顾问,SW Solution将协助客户从准备阶段(包括投资前景和公司重组计划),到证券交易所上市阶段(向潜在投资者进行公开宣传和推介) 整个过程。

在现代商业时代,诸如知识、技能、关系、流程、品牌或文化等无形资产是至关重要的战略资源。各国政府已经开始强调无形资产作为经济增长动力的重要性,并鼓励企业高度重视其无形资产。企业与业务有关的无形资产投资对其提供增值产品和服务至关重要。投资者需要了解无形资产和通过无形资产给企业带来价值和增长的重要性。由于工业从制造向服务转型,在全球工业化国家知识工作者的推动下,知识资本已经成为一种领先的资产。 在印度尼西亚,无形资产的核算是指从国际会计准则/IAS38中所采用的财务会计准则声明/PSAK19,无形资产需要具有以下特征: 无形资产是无法看到,触摸到或实际测量的非货币性资产。其成本是指在取得或研发时所支付的现金或现金等价物或所耗资源的公允价值,或者在可以使用时,按照PSAK要求进行初始计量时归属于资产的费用。它可以分类为租赁、分销合同、雇佣合同、契约、融资安排、供应合同、许可证、认证和特许权等权利;或各种关系,如经过训练和分配的劳动力、客户和分销关系等; 也可以是专利、版权、商标、专有技术(如配方、食谱、技术参数、规划、培训计划、营销策略、创作技巧、客户名单、人口研究、产品测试结果、商业知识-供应商、交货时间、成本和定价数据、商业机密和专有技术)等知识产权。不同的公司会有不同的有价值的知识产权,有的公司对其商标更为重视,有的公司则对信息技术更为重视。 无形资产的确认、分类和来源 不符合确认准则的支出按照直接费用进行确认。 无形资产必须按照成本确认。只有当与其有关的经济利益很可能流入公司,并其成本能够可靠计量时,才予以确认。在评估可能性时,应使用那些有意义的,能够被证明的,基于管理层最佳估计的假设。 在一个企业组织中,有不同种类的无形资产。其中许多是具有特定性质企业特有的,因此,要编制一份完整的资产清单非常困难。但是,无形资产的主要种类包括专利、版权、租赁权、租赁权改良、特许经营、商标和品牌名称以及商誉。 无形资产可以通过以下方式获得; 1.)单独获取(按成本确认,包括购买价格和所有可直接归属的成本);2.)作为企业合并的一部分获取(按收购日的公允价值确认);3.)通过政府拨款获取(按公允价值或面值确认);4.)资产交换(按公允价值确认,没有商业实质的除外);5.)通过购买获得的商誉(内部产生的不能确认为资产,因为它不能被识别);以及6.)内部研发的无形资产。 品牌、报纸头条、宣传标题、内部的客户名单,因为不能和业务整体的发展相互区分,所以不能被确认为无形资产。 评估无形资产的指标 企业对无形资产的评估是通过一些客观和主观的指标进行的。那件事中的非财务指标可用于跟踪企业中无形资产的变化。企业评估无形资产的指标可能因为行业的不同而不同, 例如:在服务行业,员工的营业额是一个极其相关的指标;在IT服务的 “呼叫中心”,员工工资可能占到支出的60-70%,因为这些公司都有庞大的员工基础。 如果离职率略有下降,培训成本就会减少,生产力很可能会提高,雇佣和解雇成本就会减少。组织资本、关系资本、知识产权是客观指标研究的主要组成部分。 无形资产的重要性:为什么有价值? 强势品牌影响客户的决策能力。品牌代表着质量保证,若是奢侈品牌,消费者也彰显了社会地位。虽然不容易量化,但无形资产带来了实际的经济利益,如品牌资产和消费者关系。 不仅财务,税收和会计核算都让无形资产变得很重要。政府也要求在会计核算过程中充分考虑无形资产的部分,尽管其在管理过程中更为严格。对资源的竞争将不可避免地促使企业改善其智力(无形)资产管理,以及改善组织的整体系统和流程,以便向利益相关者和股东传达这些举措。 最近,许多知名的公司宣布了高额的利润。然而,最近的研究表明,一个公司品牌价值的很大一部分(可能超过60%)与无形资产有关。对于许多公司而言,强势品牌资产和商誉构成了这一价值的主要部分,但在大多数公司中,它们仍然没有被计量和入账。无形资产的核算和管理是企业的关键问题。企业的业绩高度依赖于他们的客户关系、供应商关系、员工业绩、品牌忠诚度等-所有的这些都有关无形资产的会计核算。所有这些无形资产都是公司盈利能力和未来业绩可持续性的关键业绩指标,为企业提供了竞争优势的潜在来源。 无形资产的计量 新会计准则的引入对公司财务报表中的无形资产的评估和报告产生了重大影响。全球许多蓝筹公司现在被要求根据国际财务报告准则(IFRS)的规定对有关无形资产的情况进行报告,但有一些例外,如 日本、韩国、瑞士、加拿大和主要的南美公司。IFRS现在要求在收购公司的资产负债表上单独对符合 无形资产所有评估标准的无形资产进行披露。 鉴于无形资产评估的原因和条件,预测其当前的市场价值成为一个实际问题。无形资产和其他有形资产一样,在不同的时期可能有着不同的价值。例如,竞争商家都拥有很大价值的无形资产和和相关客户名单。但是,如果零售商的业务开始出现亏损,并失去其品牌影响力和相关客户名单,其可实现的无形资产价值会减少。企业可采重置价值、使用费减免、清算价值或技术因素分析对无形资产进行评估。 根据PSAK19,公司可以选择成本模式或重估价模式对取得的无形资产进行后续计量。 a. 成本模式:在初始确认后,无形资产应按成本减去累计摊销和减值损失后的金额入账。b. 重估价模式:只有在公允价值可以通过参考活跃市场来确定的情况下,无形资产才可以按重估价的金额(基于公允价值)减去后续摊销额和减值损失后的金额入账。 在重估价模式下,无形资产增加的价值在其他综合收益中确认,并计入权益中的“重估价盈余”,除 非其弥补了先前在损益中确定的重估价值的减少额。如果重估值的无形资产具有有限的使用寿命,在 进行摊销时,也对重估值的金额进行摊销。