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摘要 财务尽职调查 (FDD) 是企业并购、投资等战略性行动中的重要流程。FDD 旨在评估公司的整体财务状况，识别潜在风险，并确保交易的可行性。该流程包括对资产、负债、现金流以及会计准则合规性的分析。FDD 可以提高透明度、增强议价能力并加快交易进程，使买卖双方都能从中受益。FDD 需要一支由多学科专业人士组成的团队，是做出准确商业决策的重要基础。 全球化与数字化时代推动了跨国企业行为的频繁发生。跨国企业行为催生了一些商业交易，如合并、收购、信贷、投资、涉及战略伙伴关系的商业模式等。  财务信息的准确性至关重要，往往对专业企业行为起决定性作用。在这种战略性交易中，专业人员的参与很关键。 财务尽职调查 (FDD)是专业企业行为的几个关键阶段中的其中一个。财务尽职调查是对一个公司的财务状况进行全面调查的过程，旨在评估数据的公允性，发现隐藏的风险，并确保未来不会出现可能损害买方或投资者利益的“意外事件”。 这一过程包括审查资产质量、负债质量、收入质量、质量成本、历史财务报表要素的相关性、现金流、资本结构以及适用会计准则的遵守情况。换言之，FDD 旨在全面展现交易标的公司的实际财务状况。 FDD不仅适用于大型企业收购，也适用于其他多种商业场景，例如：合并（将两个公司合并为一个新实体）、收购（收购另一家公司的部分或全部股权）、股权投资（机构投资者购买股份）、分拆（将业务单元从母公司中分离）或拆分（母公司股东以其原持有股份置换新拆分公司的股份）。 在上述所有情境中，FDD都是在充分信息和数据驱动下决策的重要工具。 尽职调查不仅对买方或投资者重要。卖方同样有必要聘请专业财务顾问，来准备准确透明的财务数据，并回应买方FDD执行团队提出的问题。 对买方而言，FDD确保呈现的数据不具有误导性。通过FDD，买方可以评估估值的公允性，识别风险（如隐藏债务、税务或非经常性收益），并真实地衡量投资的可行性。 同时，对于卖方而言，FDD有助于最大程度地减少可能降低估值的负面调查结果，增强谈判优势，并加快交易进程。在投资者眼中，积极进行FDD的卖方展现了其充分的准备和专业素养。 FDD的实施需要跨领域的专业能力。FDD团队通常由具有财务、会计及税务背景的专业人士组成。一些从业者还持有注册会计师（CPA）、特许金融分析师（CFA）、注册内部审计师（CIA）等专业资格。 在财务、会计与税务（FAT）领域具备专业能力的人员，是识别潜在风险、未披露负债、甚至欺诈行为的关键所在。 一些财务顾问甚至将这些专业领域的整合作为其主要提案价值，例如信永中和商业咨询（SW Business Advisory）提供的服务，作为信永中和印尼所的一个业务单元，其拥有为各类客户管理FDD的丰富经验。 一般而言，FDD的实施始于确定尽职调查的范围和目标。之后，收集并分析历史和预测财务数据，包括损益表、资产负债表、现金流量表和财务附注。 接下来的步骤是评估资产与收入质量，识别非经常性交易，评估营运资本及融资结构，检查潜在的或有负债，如税务、诉讼或合同协议。 FDD 团队同时还审查财务趋势和比率，评估内部控制的有效性和监管合规性。此流程的结果将根据用户（无论是买家、投资者还是公司内部管理层）的需求，以包含调查结果和建议的报告形式呈现。 值得注意的是，FDD的方法具有高度灵活性与个性化特征，需根据交易的复杂程度及所属行业的特点进行调整。 在如今日益多变且竞争激烈的商业环境中，财务尽职调查已不仅仅是一个形式，而是避免重大投资决策失误的一项战略必要步骤。由专业团队进行的全面的尽职调查，将成为未来维持信任、准确性与商业可持续性的坚实基础。

摘要 本文重点介绍了近岸外包战略，作为支持东南亚家族企业发展与管理的新兴策略。在这一背景下，信永中和新加坡所与信永中和印尼所建立了协作伙伴关系，为家族企业客户提供更一体化、高效且具全球视野的服务。尽管家族企业在印尼占据主导地位，但在继任计划、公司治理和专业化管理方面仍面临诸多挑战。近岸外包策略使得家族企业能够借助新加坡作为家族办公室中心的优势，受益于其具有吸引力的税收、监管与投资生态系统。与此同时，印尼凭借其庞大的国内市场和具有竞争力的成本结构，成为一个战略性合作伙伴。 家族企业是由多个家庭成员拥有、经营或管理的企业，通常由一位创始人或一部分家族成员创办，而后随着时间的推移，不断发展壮大，纳入更多后代。小到本地企业，大到企业集团，这些企业通常都拥有坚定的价值观、长远的愿景和深厚的传承感。 家族企业在印度尼西亚的经济中扮演着至关重要的角色，其相当一部分私营企业为家族所有，尤其在零售、制造、房地产和贸易等领域。在印度尼西亚，许多规模最大、最具影响力的企业集团最初都是家族企业，至今仍由家族成员领导。 然而，尽管印度尼西亚的家族企业实力雄厚，却常常面临结构和管理层面的挑战。这些挑战在代际传承期间，即领导权从创始人交接给下一代时，往往会加剧。缺乏明确的继任计划、利益冲突、缺乏专业治理以及个人财务与企业财务混杂等问题屡见不鲜。 家族办公室是由高净值家族设立并运营的私人财富管理实体，用于监督其财务事宜。家族办公室的结构可以是信托、公司或合伙企业。设立家族办公室的主要原因如下： 维护对家族财务的控制权，使资产管理与家族目标保持一致。 提供清晰的框架，实现财富的顺利过渡，并通过税务优化实现资产的高效传承。 提升家族决策过程的透明度与问责机制。 识别并支持符合家族价值观和目标的公益事业。 将非核心事务外包处理，重点关注家族核心业务。 东南亚地区的家族企业优化战略由新加坡主导。因此，信永中和印尼所提供的家族企业服务首要合作项目由信永中和新加坡所的合伙人领导。许多家族企业投资和发展选择新加坡作为枢纽，以接触更多全球投资公司。 印度尼西亚拥有庞大的市场，这得益于众多人口、面积和众多的家族企业。此外，印度尼西亚对家族企业项目的薪酬标准也极具竞争力。 因此，在信永中和新加坡所和信永中和印尼所之间开展家族企业近岸外包是一种非常有效的合作方式，能够为客户带来巨大利益。两国的基础设施和竞争优势为实现有效的近岸外包提供了有力支持，以更好地为东南亚的家族企业服务。 新加坡的家族办公室行业增长显著，从2020年的400家单一家族办公室增长到2024年中期的1,650家。财富管理行业表现强劲，2023年资产管理规模（AUM）增长8%，五年复合年均增长率（CAGR）稳定保持在10%。预计这种增长势头将持续下去，2024年预计将新增300多个家族办公室。新加坡的准属地税制、较低的企业税率以及广泛的税收协定使其成为家族办公室的理想之地。政府提供三项主要税收激励计划——《所得税法》第13D、13O和13U条——指定投资的特定收入免税，鼓励家族办公室在新加坡开展业务。 根据《2021年证券和期货法》免持牌的单一家族办公室（SFO）所管理的投资工具，适用以下主要激励条件：  税收激励计划 第130条新加坡居民基金计划 第13U条增强级基金税收激励 最低资产管理规模（AUM） 申请时以及整个激励期内，指定投资（DI）的最低资产管理规模为2,000万新元。 申请时以及整个激励期内，指定投资总额为5,000万新元。 由单一家族办公室（SFO）雇佣的投资专业人员（IPs） 至少两名（2）投资专业人员，其中至少一名非家族成员。 至少三名（3）投资专业人员，其中至少一名非家族成员。 基金的最低支出要求 每个与评税年度相关的计税基期内，至少有200,000新元的本地业务支出，需符合分级支出要求。 每个与评税年度相关的计税基期内，至少有500,000新元的本地业务支出，需符合分级支出要求。 要满足此项支出要求，亦可向当地慈善机构和混合融资结构提供合资格捐赠，但至少有200,000新元必须用于本地业务支出。 基金必须满足的最低资本投放要求 家族办公室管理的基金必须将至少10%的AUM或1,000万新元（以较低者为准）投资于：在新加坡持牌交易所上市的股票；合格债务证券；由在新加坡持牌/注册的金融机构分销的基金；投资于在新加坡注册成立的非上市公司，这些公司在新加坡有运营业务且存在实质性业务；气候相关投资；混合融资结构，其中大量涉及在新加坡持牌/注册的金融机构。  个人银行账户 基金的个人银行账户必须在新加坡金融管理局（MAS）持牌的金融机构开设。 印度尼西亚正在进入一个新时代，家族财富管理不再是单纯的奢侈品，而是传承建设的重要组成部分。家族办公室和专业财富管理服务的发展反映了人们思维方式的转变——从创造财富到保值增值。专业顾问处于这一转变的前沿，通过体系化结构、战略规划和资产管理，助力家族应对复杂局面。信永中和印尼所为希望在海外（尤其是新加坡和香港）管理金融财富的印度尼西亚家族企业提供财富管理服务。该家族办公室将由信永中和新加坡所领导，并与信永中和印尼所合作。在专业指引下，家族企业可以传承财富，实现可持续发展，成就百年基业。

摘要 本文探讨业务流程外包（BPO）战略的优势，该项举措旨在提升运营效率、降低成本，并使企业能够专注于自身的核心竞争力。文章详细阐述信永中和印尼所提供的BPO服务，包括常规与合规服务（月度、季度及年度）以及控制强化服务（如风险管理、内部审计和标准作业程序开发）。同时，本文还介绍了项目联合外包这一协作模式，即咨询公司作为资源池，协助加强项目团队或提升项目执行能力。通过强调BPO和项目联合外包，本文彰显了信永中和印尼所在提供定制化专业服务方面的能力，这些服务可支持客户在国内和国际环境中实现合规监管、内部治理以及项目战略的顺利执行。 外包是一种商业模式，指企业将部分业务流程或运营职能委托给在该领域具备专业技能的第三方。外包的主要目标是提高效率、降低成本，使企业能够专注于自身的核心竞争力和主营业务活动。 在当今全球化商业环境中，效率与专注力是成功的关键。BPO作为一种特定形式的外包，指企业将特定业务流程外包给第三方来处理。如今，许多企业选择通过业务流程外包（BPO）模式将其部分业务流程外包。 可外包的流程包括会计、薪资管理、采购、人力资源管理和客户服务等支持性业务流程。这些服务可由具备必要资质和认证的专业服务机构提供，如会计师事务所、财务顾问公司、律师事务所或信息技术服务商。对于希望降低运营成本、通过专业人士和技术提高效率，以及聚焦核心业务活动的企业而言，外包是一种战略性解决方案。 信永中和印尼所提供财务会计、税务和法律服务相关的业务流程外包服务，具体可分为两类： 该项服务旨在协助客户履行季度法律和监管义务，如编制季度财务报表、投资活动报告（LKPM）和外债报告（KPPK）。 该战略性服务旨在协助客户识别、评估和管理可能阻碍实现业务目标的各种风险。通过系统化方法，包括创建风险登记册、剩余风险分析和制定缓解计划，企业可以构建有效且集成的风险管理框架，从而最大程度减少潜在损失，并增强对商业环境不确定的韧性、适应力和应对准备。 该项服务旨在支持客户确保内部控制的有效性、法规合规性和运营效率，而无需组建内部审计团队。服务内容包括制定年度内部审计计划、开展运营和合规审计，以及提出可操作的改进建议。通过利用专业服务，企业可以获得深入的见解、完善治理架构，并为外部审计或监管检查做好充分准备，从而创造额外价值。 除业务流程外包外，还有一种称为项目联合外包的模式。项目联合外包是指一种内部或外部的合作模式，即由顾问或团队提供技术支持和/或专业资源，协助另一个咨询团队完成特定项目。该模式在咨询行业应用广泛，尤其适用于团队或咨询公司专业知识、能力或时间资源受限的情况。项目联合外包的主要目标是在需要特定专业领域支持的项目中弥补专业缺口，增强团队的交付能力，并保障客户服务质量。 信永中和印尼所在项目联合外包领域的专业经验通过以下两种形式体现： 信永中和印尼所通过联合外包，为其他国家信永中和国际成员所的项目团队提供支持。例如，信永中国可能请求信永印尼团队，对印尼境内与收购计划相关的目标公司进行尽职调查。为节省成本和时间，信永中国可将相关工作外包给信永印尼，由其在印尼当地执行尽职调查。成员所间的联合外包项目示例包括存货盘点、财务报告编制、税务申报、内部审计等。 信永中和印尼所通过联合外包，为印尼境内外的其他咨询公司提供项目团队支持。对于设在印尼境外的咨询公司，此类合作通常是出于时间和劳动力效率的考虑，特别是当该公司在印尼未设立分支机构或关联机构时。而对于总部设在印尼的咨询公司，此类合作多因其在特定领域（如税务、法律咨询、可持续发展报告及其他专业服务）缺乏专业技能，需借助外部支持以满足客户需求。 为客户提供的业务流程外包以及为其他咨询公司提供的项目联合外包，均属于借助各方专业优势的合作形式。从更宏观的层面来看，信永中和国际-东南亚成员所之间的合作增强了协同效应，通过整合专业知识和跨境团队合作，为顾问团队及其跨国客户创造更大价值。