证券承销商在首次公开募股（IPO）过程中的作用至关重要。承销商的作用贯穿IPO之前、IPO执行和IPO之后三个阶段。在IPO之前阶段，承销商协助公司制定IPO策略并开展尽职调查，以确保潜在发行方符合IPO相关要求。
IPO承销商是拟发行股票公司与有意购买股票的投资者之间的中介。承销商通过考虑预期的IPO募集资金金额、拟发行证券的类型以及承销商与公司之间的协议，协助IPO的准备工作。
在IPO执行阶段，承销商帮助潜在发行方编制文件并向印度尼西亚证券交易所（IDX）和金融服务管理局（OJK）提交注册声明，直至注册获得批准。这包括在向潜在投资者发行股票期间承销证券。
承销商根据其对所有者和/或股东IPO目标的理解制定IPO策略。已确定的IPO目标包括业务扩张、无需偿还的筹资、改善企业结构、将股份转让给继承人或继任者，以及充分利用上市公司的税收优惠。
经验丰富、声誉良好的承销商可以为公司提供以下帮助：
- 评估和尽职调查：承销商将对公司的财务状况和商业前景进行全面评估。此外，承销商还将开展尽职调查，以识别潜在的风险和法律问题。
- 招股说明书编制：承销商将帮助公司为投资者编制一份内容丰富、极具吸引力的招股说明书。该说明书有关公司的基本信息，包括其历史、股权结构、商业计划和财务预测。
- 路演和宣传：承销商将开展路演和宣传活动，吸引潜在投资者购买公司股票。
- 股票定价：承销商将协助确定公平、符合市场的股票发行价格。
- 股票分配：承销商将向购买股票的投资者分配股票。
- 二级市场支持：承销商可在二级市场交易过程中协助公司，如稳定价格和增发股票。
公司应了解承销商提供的各种形式的承销：
- 全额包销：承销商保证证券发行的全部价值。如果在公开发行期间仍有部分证券未售出，承销商有义务购买剩余证券。
- 尽力承销/代销：承销商尽力向投资者出售证券。如果仍有一些证券未售出，承销商没有义务购买这些证券。
- 余额包销/助销：承销商仅作为合作伙伴在公开发行期间协助发行方出售证券。如果证券未售出，承销商有义务购买这些证券，通常以低于公开发行价的价格购买。
- 整批承销：承销商和发行方仅在承销商能够售出所有发行证券的情况下才进行交易。如果部分证券未售出，则承销商与投资者之间的交易取消，所有证券将退还给发行方。
IPO流程如下表所示：
鉴于承销商的重要作用以及上表所详述的IPO流程，选择合适的承销商是潜在发行方通过IPO成功募集公共资金的关键。在为客户提供服务过程中，信永中和印度尼西亚所与印度尼西亚多家承销商建立了良好的合作关系。
